Press Malaysia

(SeaPRwire) –   Sektor media dan penstriman global sedang mengalami ekspansi yang pesat, dengan banyak pemain baru. Walau begitu, hanya beberapa pesaing yang memiliki berat dan warisan yang berkelanjutan seperti Walt Disney Company (NYSE: DIS). Dengan popularitas selama satu abad yang dibakar oleh klasik animasi abadi dan francais seperti Marvel dan Star Wars, Disney berdiri sebagai kekuatan yang tangguh dalam industri.

Sering dipasangkan melawan Netflix (NASDAQ: NFLX) karena persaingan yang sengit dalam bidang konten penstriman, portofolio warisan yang luas milik Disney memberikan keunggulan yang jelas terhadap pesaing baru. Meskipun persaingan yang meningkat, Wall Street mempertahankan pandangan yang optimis terhadap pemain yang mapan ini, memberikan peringkat “beli kuat”.

Bernilai $206.5 miliar, saham Disney telah melonjak sebesar 25% sepanjang tahun ini, mengalahkan kenaikan Indeks S&P 500 sebesar 4.7%.

Kesimpulan Positif Untuk Disney

Cerita Disney adalah tentang adaptasi dan evolusi, terlihat melalui berbagai transformasi dan ekspansi di berbagai segmen hiburan. Selain portofolio properti intelektualnya yang tidak tertandingi meliputi Pixar, Marvel, dan Star Wars, bisnis Disney meliputi Disney Experiences, termasuk taman hiburan, resor, dan kapal pesiar. Portofolio yang beragam ini secara konsisten menghasilkan pendapatan yang stabil sepanjang waktu.

Pada kuartal pertama tahun keuangan 2024 yang lalu, Disney melaporkan peningkatan yang luar biasa sebesar 49% dalam laba per saham (EPS) dilusian sebesar $1.04, dengan pendapatan total sejalan dengan kuartal tahun lalu sebesar $23.5 miliar.

Disney+—diluncurkan pada 2019—mewakili langkah perusahaan memasuki pasar penstriman yang sangat kompetitif. Meskipun penurunan kecil sebesar 1.3 juta pada langganan inti Disney+ pada Kuartal 1, perusahaan memperkirakan akan menambahkan 5.5 hingga 6 juta pelanggan pada Kuartal 2.

Manajemen bertujuan mencapai profitabilitas pada bisnis penstriman gabungannya pada kuartal keempat tahun keuangan 2024 melalui inisiatif pengurangan biaya, dengan target memenuhi atau melampaui target penghematan biaya tahunan sebesar $7.5 miliar pada akhir tahun keuangan.

Selain upaya pengurangan biaya dan fokus profitabilitas, Disney tetap komitmen pada pengembalian pemegang saham. Menutup kuartal dengan aliran kas bebas sebesar $886 juta, Disney meningkatkan dividen kuartalan sebesar 50% menjadi $0.45 per saham pada Kuartal 1. Dengan imbal hasil dividen ke depan sebesar 1.6% dan rasio pembayaran sebesar 32%, perusahaan menyisakan ruang yang cukup untuk kenaikan dividen masa depan sambil menargetkan pembelian kembali saham senilai $3 miliar pada tahun keuangan 2024.

Melihat ke depan ke tahun keuangan 2024, manajemen memperkirakan pertumbuhan laba sebesar 20% menjadi $4.60, dibandingkan dengan perkiraan konsensus sebesar $4.69, dengan para analis memproyeksikan kenaikan moderat sebesar 3.3% pada pendapatan menjadi $91.8 miliar. Analis lebih jauh memperkirakan kenaikan pendapatan sebesar 5.4% dan kenaikan laba sebesar 17.5% pada tahun keuangan 2025.

Secara perbandingan, para analis memperkirakan pendapatan dan laba Netflix akan meningkat masing-masing sebesar 14.4% dan 51.5% pada 2024.

Apakah Saham Disney Layak Dibeli Sekarang

Menyusul hasil kuartalan Disney yang kuat, para analis menyatakan optimisme terhadap prospek saham. Analis Raymond James Ric Prentiss merevisi peringkat “beli” dengan target harga $112, menekankan transisi Disney dari bisnis TV tradisional menjadi kekuatan penstriman.

Analis Ivan Feinseth dari Tigress Financial juga memegang pandangan positif, mengutip kekuatan keuangan berkelanjutan Disney, keragaman segmen bisnis, neraca yang kuat, dan arus kas yang semakin meningkat.

Analis J.P. Morgan David Karnovsky mempertahankan peringkat “beli” untuk DIS dengan target harga $140, menyoroti konten tak tertandingi Disney, kinerja keuangan penstriman yang menjanjikan, dan operasi taman hiburan yang kuat.

Argus Research juga mempertahankan peringkat “beli” dengan target harga $140.

Secara keseluruhan, para analis Wall Street secara kolektif memberikan peringkat “beli kuat” untuk saham Disney. Dari 27 analis yang mengikuti DIS, 18 merekomendasikannya sebagai “beli kuat”, empat menyarankan “beli sedang”, empat memberi peringkat “hold”, dan satu merekomendasikan “jual kuat”.

Para analis menetapkan target harga rata-rata untuk saham Disney sebesar $125.65, mewakili kenaikan sebesar 11.6% dari tingkat saat ini. Target harga tertinggi sebesar $145 mengindikasikan potensi kenaikan hampir 29% selama 12 bulan ke depan.

Disney juga menawarkan pilihan investasi yang lebih menarik dibandingkan Netflix, dengan rasio harga-laba ke depan sebesar 24x, lebih rendah dari rasio harga-laba ke depan Netflix sebesar 30x.

Kesimpulan

Meskipun Netflix dengan cepat memperkukuh dirinya di industri hiburan, para analis melihat labanya akan meledak selama dua tahun ke depan. Namun demikian, warisan global francais, merek-merek tercinta, dan aliran pendapatan yang beragam Disney menempatkannya untuk menghadapi tantangan dan makmur dalam jangka panjang. Disney muncul sebagai saham yang tangguh, menawarkan peluang pertumbuhan bersamaan dengan stabilitas kepada investor.