Press Malaysia

Penawaran Hutang JetBlue Bernilai $2.75 Bilion

(SeaPRwire) –   Airways Corporation (NASDAQ:JBLU) telah memulakan penjualan bon dan pinjaman bernilai $2.75 bilion, memanfaatkan program kesetiaannya untuk mendapatkan dana tersebut. Langkah ini bertujuan untuk meningkatkan rizab dan menyokong tujuan korporat umum. Walau bagaimanapun, penarafan kredit syarikat penerbangan itu telah diturunkan oleh Moody’s dan S&P Global Ratings ke tahap hampir tiga C, yang menjejaskan keupayaannya untuk menarik pelaburan daripada obligasi pinjaman bercagar yang mempunyai had ke atas hutang sampah berisiko tinggi.

Saham JetBlue jatuh sebanyak 19% pada Isnin berikutan pengumuman penjualan hutang itu. Syarikat itu merancang untuk menawarkan sekurang-kurangnya $400 juta dalam nota boleh tukar lima tahun dengan kadar kupon 2% hingga 2.5% untuk membeli semula sebahagian daripada nota boleh tukarnya yang matang pada tahun 2026. JetBlue juga berhasrat untuk mengeluarkan $1.5 bilion dalam bon tujuh tahun, boleh dipanggil dalam tempoh tiga tahun, dan pinjaman jangka pendek lima tahun bernilai $1.25 bilion. Penentuan harga untuk sekuriti ini dijangka dimuktamadkan pada hari Selasa.

Struktur Hutang dan Reaksi Pasaran

Pinjaman jangka pendek itu dijangka dijual pada margin sehingga 550 mata asas di atas Kadar Pembiayaan Semalaman Terjamin (SOFR), dengan diskaun awal sebanyak 98 sen bagi setiap dolar. Bloomberg melaporkan bahawa Barclays Plc dan Goldman Sachs Group Inc. sedang memimpin urusan pinjaman dan bon masing-masing.

Program kesetiaan JetBlue, yang bernilai kira-kira $5.5 bilion, merupakan aset penting yang digunakan sebagai cagaran dalam transaksi ini. Strategi ini serupa dengan yang digunakan oleh syarikat penerbangan utama lain seperti Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL) dan United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL), yang juga menggunakan program kesetiaan mereka sebagai jaminan semasa pandemik COVID-19.

Moody’s menurunkan penarafan JetBlue kepada B3, dengan menyatakan bahawa tempoh pemulihan yang panjang diperlukan untuk meningkatkan keuntungan operasi dan aliran tunai kepada metrik kredit yang lebih kuat. S&P Global Ratings juga menurunkan penarafan JetBlue kepada B-, dengan menyatakan bahawa pelan hutang dan ramalan kewangan yang lemah secara signifikan menjejaskan metrik kredit.

Sebagai tindak balas kepada kos yang tinggi dan prospek pertumbuhan yang berkurangan, JetBlue baru-baru ini mengumumkan pembaharuan strategik di bawah CEO baharu Joanna Geraghty. Syarikat penerbangan itu akan keluar daripada 15 bandar, menangguhkan penghantaran pesawat bernilai $3 bilion sehingga tahun 2030 atau kemudian, dan menumpukan semula kepada pasaran rekreasi di New York, New England, Florida, dan Puerto Rico. Pengangkut itu juga telah mengurangkan rangkaian laluannya dengan lebih daripada 50 laluan untuk mengurangkan operasi yang tidak menguntungkan.