Press Malaysia

(SeaPRwire) –   (NASDAQ:AMZN) telah menunjukkan margin aliran tunai bebas (FCF) yang besar dalam suku tahun terakhirnya, menunjukkan kemungkinan potensi penurunan nilai sahamnya sebanyak 18% hingga 58%. Bagi pemegang saham yang ada, mempertahankan posisi mereka dan terlibat dalam penjualan jangka pendek di luar uang (OTM) menempatkan dapat memberikan peluang untuk pendapatan tambahan.

Hingga 8 Maret, saham AMZN diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada $178,49, tetapi nilai potensinya bisa jauh lebih tinggi. Dengan demikian, menjalankan perdagangan short-put tampaknya masuk akal. Namun, mari kita tinjau target harga kita untuk stok AMZN.

Sasaran Harga Saham AMZN

Data terbaru tentang arus kas bebas Q4 Amazon mengungkapkan margin 6,40% dari penjualan, salah satu yang tertinggi dalam setahun terakhir. Dengan mengekstrapolasi data ini, analis memperkirakan bahwa jika penjualan pada tahun 2024 mencapai $641,5 miliar, dengan margin FCF 6,40%, FCF akan meningkat menjadi $41 miliar, yang mengindikasikan potensi keuntungan 11,4% dari tahun 2023.

Selanjutnya, estimasi penjualan untuk tahun 2025 menunjukkan kenaikan menjadi $715 miliar, yang akan menghasilkan tingkat FCF sebesar $43,4 miliar. Menggunakan hasil FCF 1,5%, valuasi potensial Amazon dalam 12 bulan ke depan (NTM) dapat mencapai $2,893 triliun, yang mewakili peningkatan 57% dibandingkan kapitalisasi pasar saat ini. Dengan menggunakan hasil FCF 2,0% yang lebih konservatif, valuasi potensial di NTM akan menjadi $2,17 triliun, yang mengindikasikan kenaikan 17,8%.

Mempertimbangkan faktor-faktor ini, saham AMZN tampaknya dapat berkisar antara $210 per saham (naik 17,8%) dan $281,65 per saham (naik 57,8%). Oleh karena itu, masuk akal bagi pemegang saham untuk mempertahankan posisi mereka dan menghasilkan pendapatan tambahan dengan melakukan short pada opsi jual OTM di periode berakhir terdekat.

Shorting OTM Menempatkan untuk Penghasilan

Sebagai contoh, dengan memeriksa periode berakhir 28 Maret, harga strike $165, yang 6,40% di bawah harga spot saat ini, diperdagangkan dengan harga 57 sen. Dengan mengamankan $16.500 tunai dan/atau margin dengan perusahaan pialang mereka, investor dapat “Jual untuk Membuka” 1 kontrak jual dengan harga $165 untuk kedaluwarsa 28 Maret dan segera menerima $57. Investasi ini menghasilkan 0,345%.

Jika saham AMZN tetap di atas $165 per saham hingga 28 Maret, investor tersebut tidak diharuskan menggunakan $16.500 yang dijamin untuk membeli 100 saham pada harga $165. Selain itu, investor dapat mengulangi perdagangan ini empat kali untuk triwulan berikutnya, dengan total pengembalian yang diharapkan sebesar $228, yang mewakili pengembalian 1,38% selama 90 hari ke depan.

Investor yang terbuka terhadap risiko penugasan yang lebih tinggi dapat memilih untuk melakukan short pada harga strike $170, yang menawarkan pembayaran sebesar $1,23 per kontrak dan hasil sebesar 0,72%. Selama 90 hari, hal ini dapat menghasilkan total pengembalian yang diharapkan sebesar $492 atau ER sebesar 3%.

Kesimpulannya, investor dalam saham AMZN dapat yakin akan valuasi potensialnya berdasarkan aliran kas bebas yang kuat. Terlibat dalam put OTM yang menjual pendek dapat memberikan jalan bagi pendapatan tambahan atau sarana untuk memperoleh saham dengan biaya yang lebih rendah.