Press Malaysia

(SeaPRwire) –   Pelaburan dalam syarikat tengah arus tenaga utama berkualiti tinggi telah menjadi strategi yang digemari di Wall Street, menawarkan tahap kebolehramalan dalam pendapatan dan aliran tunai berbanding rakan sebaya eksplorasi dan pengeluaran minyak. Di antara ini, Kinetik Holdings (NYSE: KNTK), pemain utama dalam sektor gas asli, menonjol dengan hasil dividen 7.7% dan peningkatan 16.7% dalam nilai sahamnya pada tahun 2024. Mari kita teliti sama ada Kinetik kekal sebagai pelaburan yang menjanjikan pada penilaian semasa.

Gambaran Keseluruhan Saham Kinetik Holdings

Kinetik Holdings (NYSE: KNTK), dinilai pada $5.87 bilion mengikut kapitalisasi pasaran, berpangkalan di Houston dan mengkhusus dalam operasi tengah arus menghubungkan Lembah Permian ke Pantai Teluk, khususnya di Lembah Delaware. Perkhidmatannya termasuk pengumpulan, pengangkutan, mampatan, pemprosesan dan rawatan gas asli, cecair gas asli, minyak mentah dan air. Syarikat itu juga memegang kepentingan ekuiti dalam empat paip jangka panjang yang berfungsi sebagai terusan penting untuk produk tenaga dari Lembah Permian ke Pantai Teluk.

Kinetik mendominasi sebagai pemproses gas utama di Lembah Delaware, dengan keupayaan pemprosesan besar dan rangkaian paip yang meluas menjangkau lebih 1,400 batu. Dengan kontrak jangka panjang yang telah dijamin untuk perkhidmatan tengah arus, ia memegang kedudukan penting dalam perkhidmatan pengangkutan gas, minyak mentah dan air di Lembah Delaware dan berada di kalangan pengurus gas asli teratas di Lembah Permian yang lebih luas.

Walaupun jauh ketinggalan sejak penyenaraian awamnya pada Mei 2017 dan kini diperdagangkan 62% di bawah paras tertinggi sepanjang masa, Kinetik menunjukkan potensi untuk kebangkitan semula dalam sektor tenaga tengah kapital.

Tajuk Prestasi dari Kuartal 4

Pada Kuartal 4 2023, Kinetik melaporkan EBITDA terselaras sebanyak $228 juta, menyumbang kepada jumlah kukuh $838.8 juta dalam tempoh 12 bulan lepas. Aliran tunai boleh agihnya berjumlah $149.7 juta pada Kuartal 4, dengan dividen dibayar berjumlah $44.73 juta, mencerminkan nisbah agihan yang konservatif sedikit di atas 30%. Kedudukan kewangan ini membolehkan Kinetik fleksibiliti melimpah untuk pelaburan dalam inisiatif pertumbuhan, pengurangan hutang dan mengejar pengambilalihan strategik.

Walaupun ketidakpastian ekonomi pada 2023, Kinetik mencapai pertumbuhan volume rekod, terutamanya dalam jumlah gas pemprosesan, yang meningkat sebanyak 22%. Syarikat telah meningkatkan keupayaan rawatan gasnya secara mendadak di kemudahan pemprosesan dalam tahun lepas.

Memandang ke hadapan, Kinetik meramalkan perbelanjaan modal berterusan antara $125 juta hingga $165 juta pada 2024, bersama-sama jangkaan EBITDA antara $905 juta hingga $960 juta. Ramalan-ramalan ini menunjukkan kadar pertumbuhan tahun ke tahun sebanyak 11% dalam EBITDA, disokong oleh pertumbuhan gas pemprosesan ganda rendah yang diramalkan dan pendapatan berterusan daripada kontrak kadar tetap, yang dijangka menyumbang 90% keuntungan kasar.

Harga Sasaran dan Sentimen Ahli Analisis

Di kalangan 12 orang ahli analisis yang mengikuti saham KNTK, lima mengesyorkan “beli kuat”, satu mencadangkan “beli sederhana” dan enam menyokong “pegangan”. Purata harga sasaran untuk saham KNTK berada pada $38.80, hampir menyerupai harga perdagangannya sekarang. Perlu dicatatkan, RBC memulakan liputan terhadap Kinetik dengan penarafan “Outperform” dan sasaran harga $40, meramalkan potensi kenaikan harga sekitar 3%. Ahli analisis RBC Elvira Scotto menekankan prospek Kinetik untuk pertumbuhan aliran tunai bebas dalam jangka pendek dan mencadangkan fokusnya terhadap Lembah Permian mungkin menarik minat pengambilalihan berikutan trend penyatuan industri.