Kenapa Saham Nebius (NBIS) Turun Lebih dari 13% pada Jumat – Apakah Penjualan Berlebihan?

Ringkasan

• Nebius Group (NBIS) turun 13.1% pada hari Jumaat, berjualan serendah $88.40 sebelum menutup pada $91.19
• EPS suku ke-4 sebesar -$0.69 gagal memenuhi perkiraan -$0.42; pendapatan sebesar $227.7 juta kekurangan daripada ramalan $246 juta
• Perbelanjaan modal suku ke-4 mencapai sekitar $2.06 bilion, menimbulkan kebimbangan tentang pembakaran wang tunai di kalangan pelabur
• Penjualan besar-besaran diperbesarkan oleh keputusan pendapatan yang mengecewakan daripada rakan kongsi CoreWeave (CRWV), yang menarik seluruh sektor neocloud ke bawah
• Para penganalisis mengekalkan penilaian purata “Beli Sederhana” dengan sasaran harga purata $143.22

(SeaPRwire) –   Nebius Group (NBIS) mengalami hari Jumaat yang sukar, menutup turun 13.1% pada $91.19 selepas turun serendah $88.40 semasa sesi itu. Saham itu menutup pada $104.88 hari sebelumnya.

Volum dagangan menceritakan kisahnya sendiri. Sekitar 22.8 juta unit ditukar tangan — kira-kira 68% lebih tinggi daripada purata harian 13.6 juta.

Penurunan itu berlaku selepas NBIS melaporkan keputusan suku ke-4 pada 12 Februari yang mengecewakan Wall Street dari pelbagai aspek.

Syarikat itu mencatatkan kerugian EPS sebesar $0.69, berbanding dengan anggaran konsensus kerugian $0.42 — kekurangan $0.27. Pendapatan mencapai $227.7 juta, di bawah jangkaan penganalisis sebanyak $246 juta.

Hanya itu sudah cukup untuk menakutkan pelabur, tetapi ia adalah angka perbelanjaan yang benar-benar menarik perhatian.

NBIS melaporkan perbelanjaan modal sekitar $2.06 bilion pada suku ke-4. Syarikat itu merancang perbelanjaan tahunan berbilion dolar ke hadapan, yang telah menimbulkan soalan tentang pembiayaan dan pembakaran wang tunai jangka pendek.

Tekanan Sektor dari CoreWeave

Penjualan besar-besaran itu tidak berlaku secara bersendirian. Syarikat neocloud rakan kongsi CoreWeave (NASDAQ: CRWV) turun sebanyak 21.9% pada hari yang sama selepas laporan pendapatan yang mengecewakan sendiri.

Kedua-dua syarikat beroperasi dalam ruang yang sama — membeli GPU dan menyewakan kapasiti pengiraan AI kepada hyperscaler dan syarikat startup AI. Apabila satu tersandung, yang lain cenderung untuk mengikut.

Ini telah menjadi corak. Saham-saham ini dipantau dengan rapi, kurang difahami oleh pasaran yang lebih luas, dan sangat sensitif terhadap sebarang berita negatif dalam ruang infrastruktur AI.

mempunyai beta 3.90, yang mencerminkan seberapa bergegar saham itu berbanding dengan pasaran yang lebih luas.

Pandangan Penganalisis Masih Kebanyakannya Positif

Walaupun berlaku penjualan besar-besaran, Wall Street tidak menjadi pemikir bear. Daripada 11 penganalisis yang meliputi saham itu, dua mempunyai penilaian Beli Kuat, tujuh mempunyai penilaian Beli, satu mempunyai penilaian Tahan, dan satu mempunyai penilaian Jual.

Sasaran harga purata ialah $143.22 — jauh melebihi penutupan hari Jumaat. Morgan Stanley memulakan liputan pada Januari dengan penilaian Berat Sama dan sasaran harga $126. Freedom Capital menaikkan penilaian kepada Beli Kuat awal bulan ini.

Tidak semua orang bersetuju. Kedua-dua Wall Street Zen dan Weiss Ratings telah menurunkan penilaian saham itu kepada Jual dalam beberapa bulan kebelakangan ini.

CICC Research memulakan liputan pada November dengan penilaian Lebih Baik dan sasaran harga $143.

Purata pergerakan 50 hari saham itu ialah $95.00, dan purata pergerakan 200 hari ialah $95.95. Kapitalisasi pasaran ialah sekitar $22.96 bilion.

Penganalisis meramalkan pendapatan sebanyak $3.35 bilion untuk tahun 2026, yang akan mewakili pertumbuhan 531% setahun ke setahun.

Syarikat itu mempunyai perkongsian awan dengan Meta dan Microsoft, yang menurut penganalisis menyokong kes pendapatan jangka panjangnya.

Bagi tahun fiskal semasa, penganalisis menjangkakan kerugian sebanyak $1.10 seunit saham.

Pelabur institusi memegang 21.90% saham itu, dengan beberapa dana secara beransur-ansur menambah kedudukan dalam suku-suku kebelakangan ini.