Rivian (RIVN) Di Naikkan, Tetapi Analis Tetap Berhati-hati Terhadap Pengeluar EV

TLDR

• D.A. Davidson menaik taraf RIVN daripada Jual kepada Pegang, memetik penilaian yang lebih baik selepas penurunan lebih 24% sejak awal tahun sehingga kini
• Sasaran harga kekal pada $14 — penganalisis lebih suka kekal di luar pasaran untuk ketika ini
• Harga R2 adalah 55% lebih tinggi daripada jangkaan sesetengah pelanggan, mendapat reaksi bercampur-campur
• Volkswagen melaksanakan pelaburan tambahan $1B selepas Rivian menyelesaikan ujian musim sejuk untuk usaha sama mereka
• Uber bersetuju untuk melabur sehingga $1.25B dalam Rivian sehingga 2031, dengan rancangan untuk membeli 10,000 robotaksi R2 autonomi

(SeaPRwire) –   Saham Rivian mendapat peningkatan taraf penarafan pada hari Rabu, tetapi ia tidak cukup untuk menggembirakan pelabur optimis. Penganalisis D.A. Davidson, Michael Shlisky menaikkan penarafannya ke atas RIVN daripada Jual kepada Pegang, menunjuk kepada “penilaian yang lebih munasabah” selepas penarikan mendadak harga saham tersebut. Sasaran harganya kekal pada $14 — hampir sama dengan harga penutupan saham.

Rivian Automotive, Inc., RIVN

Rivian mengalami penurunan lebih 24% sejak awal tahun sehingga kini. Ini adalah permulaan tahun yang sukar, terutama dengan kenaikan harga minyak, yang dari segi sejarah telah menggeser pembeli ke arah EV.

Peningkatan taraf penarafan ini tidak mencetuskan banyak keseronokan. RIVN secara ringkas didagangkan setinggi $15.82 sebelum ditutup pada $14.94 — kerugian 0.73% pada hari itu.

Shlisky menyifatkan reaksi pelabur terhadap pelancaran R2 sebagai “paling baik pun bercampur-campur”. Trim R2 versi Performance dan Premium bermula pada sekitar $58,000 dan $54,000 masing-masing. Model Standard tidak akan tiba sehingga 2027, dengan versi jarak jauh bermula pada $48,500 dan model asas pada $45,000.

Bagi sesetengah pembeli, harga-harga ini adalah 55% lebih tinggi daripada jangkaan. Ini bukan jurang yang kecil. Shlisky menandakannya sebagai risiko sebenar kepada sasaran Rivian untuk menghantar 20,000 hingga 25,000 unit R2 pada tahun 2025.

Tamat tempoh kredit cukai EV persekutuan sebanyak $7,500 pada September menambah satu lagi cabaran. Model platform R1 Rivian bermula di atas $70,000, yang sudah pun mengehadkan kumpulan pembeli. R2 sepatutnya menjadi pilihan yang lebih mudah diakses.

Perkara Positif Yang Patut Diberi Perhatian

Bukan semuanya berita buruk. Rivian baru-baru ini telah menamatkan ujian musim sejuk untuk kenderaan pertama daripada usaha samanya dengan Volkswagen. Pencapaian ini mencetuskan pelaburan tambahan $1 bilion daripada VW — satu undi keyakinan yang bermakna.

Uber juga telah tampil ke hadapan, bersetuju untuk melabur sehingga $1.25 bilion dalam Rivian sehingga 2031. Perjanjian itu termasuk rancangan untuk membeli 10,000 robotaksi R2 autonomi sepenuhnya, dengan pilihan untuk menambah sehingga 40,000 unit lagi pada 2030.

Wall Street Kekal Berhati-hati

Wall Street masih belum membuat keputusan muktamad. Konsensus adalah Pegang, berdasarkan sembilan penarafan Beli, lapan Pegang, dan lima Jual. Purata sasaran harga berada pada $17.50, menunjukkan kenaikan sekitar 17% daripada paras semasa.

Untuk konteks, 18% penganalisis menilai RIVN sebagai Jual — jauh di atas purata S&P 500 yang kurang daripada 10%. Penarafan Beli adalah hanya di bawah 50%, berbanding 55%–60% biasa bagi nama-nama dalam S&P 500.

Rivian memerlukan skala untuk mencapai keuntungan. Wall Street melihat syarikat itu memerlukan sekitar 400,000 penghantaran tahunan untuk mencapai keuntungan operasi yang positif. Bagi 2026, penganalisis menjangkakan kira-kira 64,000 kenderaan — meningkat daripada 42,000 pada 2025.

Purata sasaran harga penganalisis untuk Rivian adalah lebih kurang $18.