Saham Micron (MU) — Beberapa analis tingkatkan sasaran selepas suku yang memberangkan kejayaan besar

TLDR

• Citi menaikkan sasaran harga ke atas Micron kepada $510 daripada $430, mengulangi penarafan Beli selepas keuntungan melebihi jangkaan
• UBS juga menaikkan sasaran kepada $510 daripada $475, mengekalkan penarafan Beli, tetapi menandakan bahawa potensi kenaikan margin mungkin telah termasuk dalam harga
• Micron melaporkan hasil suku Februari sebanyak $23.9B dan EPS sebanyak $12.20, mengatasi anggaran sebanyak 21% dan 36%
• Bimbingan suku Mei mencatatkan hasil sebanyak $33.5B dan EPS sebanyak $19.15, mengatasi ramalan sebanyak 42% dan 70%
• Micron menandatangani perjanjian pelanggan lima tahun, lebih lama daripada yang dijangkakan UBS, menandakan permintaan strategik yang kukuh untuk ingatan

(SeaPRwire) –   Micron Technology (MU) mengalami minggu yang sibuk. Pengeluar ingatan ini jatuh kira-kira 4% dalam dagangan selepas waktu pejabat berikutan laporan pendapatannya, walaupun angka-angka jauh mengatasi jangkaan Wall Street.

Micron Technology, Inc., MU

Tindak balas itu menarik perhatian. Penganalisis menunjukkan kepada dua perkara yang menakutkan pelabur: bimbingan perbelanjaan modal yang lebih tinggi untuk tahun fiskal 2027, dan kebimbangan tentang margin kasar mencapai puncak — Micron memberi bimbingan untuk margin kasar 81%, yang sebenarnya lebih tinggi daripada 75% Nvidia.

Pengambilan keuntungan selepas kenaikan yang kukuh sebelum pengumuman berkemungkinan menjadi faktor juga. Saham telah melonjak 354% sepanjang tahun lalu sebelum memasuki musim pendapatan.

Pada Jumaat pagi, Micron turun sedikit dalam dagangan pra-pasaran.

Penganalisis Citi, Atif Malik, mengulangi penarafan Belinya dan menaikkan sasaran harga kepada $510 daripada $430. Beliau menyebut margin yang lebih baik daripada jangkaan sebagai pemacu utama.

Malik merangka perbahasan utama mengenai saham ini dengan baik. Persoalan yang dihadapi oleh pelabur ialah sama ada MU boleh terus meningkat bersama-sama harga DRAM yang lebih tinggi — seperti kitaran DRAM PC Windows pada tahun 1990-an — berikutan permintaan AI yang kukuh dan kapasiti fab baharu yang terhad. Atau sama ada harga akan mereda selepas kenaikan ketara dalam suku pertama.

Beliau berkata saham itu boleh mengekalkan keuntungannya tetapi menandakan peralihan jangka pendek ke nama-nama peralatan modal semikonduktor berikutan prospek capex yang lebih tinggi.

Penganalisis UBS, Timothy Arcuri, juga menaikkan sasaran harganya, meningkatkannya kepada $510 daripada $475 sambil mengekalkan penarafan Beli. Beliau mengakui suku yang mengatasi jangkaan dan peningkatan bimbingan yang kukuh tetapi lebih berhati-hati tentang apa yang akan datang.

Margin dan Perjanjian Pelanggan

UBS menyatakan bahawa dengan margin kasar kini dibimbing melebihi 80%, sebahagian besar potensi kenaikan daripada pukulan dan peningkatan lanjut mungkin sudah termasuk dalam harga. Firma itu mempunyai pandangan sejarah bahawa Micron biasanya mencapai puncak kira-kira sembilan bulan sebelum margin puncak.

Firma itu juga menandakan perjanjian pelanggan strategik baharu yang ditandatangani Micron, yang boleh mewujudkan cabaran margin jangka pendek. Pelanggan menukar sebahagian hasil segera untuk penglihatan bekalan jangka panjang.

Perjanjian pertama mempunyai tempoh lima tahun — lebih lama daripada yang dijangkakan UBS. UBS berkata pelanggan hanya akan memasuki perjanjian seperti ini jika mereka menganggap ingatan sebagai kritis secara strategik. Firma itu percaya pelabur cenderung memberi ganjaran kepada saham untuk ketahanan, dan perjanjian ini menunjukkan perubahan struktur yang kekal.

Angka-Angka Kukuh Secara Keseluruhan

Keputusan suku Februari sukar untuk disangkal. Hasil mencapai $23.9 bilion dan EPS sebanyak $12.20, mengatasi konsensus sebanyak 21% dan 36% masing-masing.

Bimbingan suku Mei lebih menarik perhatian. Micron menjangkakan hasil sebanyak $33.5 bilion dan EPS sebanyak $19.15 — melebihi jangkaan sebanyak 42% dan 70%.

Beberapa penganalisis lain menaikkan sasaran selepas pengumuman. Cantor Fitzgerald meningkatkan kepada $700, Rosenblatt bergerak kepada $600, Wolfe Research meningkatkan kepada $550, dan BNP Paribas Exane menandakan kedudukan Micron untuk pembinaan pusat data AI berbilang tahun.

Bernstein SocGen mengulangi penarafan Lampau Prestasi, menunjukkan kepada kenaikan harga jualan purata. Kekuatan penentuan harga DRAM dan NAND Micron menjadi tema utama dalam nota penganalisis.

Setakat Jumaat, MU berdagang pada $443.52.