Stok Nokia (NOK) Melonjak kerana Morgan Stanley Menyebutnya Pilihan Teratas

TLDR

• Morgan Stanley raised its Nokia price target to €8.50 from €6.50, making it the highest street target, with an Overweight rating
• Peningkatan ini didorong oleh peningkatan perbelanjaan infrastruktur AI dan awan, terutamanya dalam rangkaian optik dan IP
• Pendapatan AI/cloud Nokia hanya ~6% daripada jumlah pendapatan tetapi tumbuh dengan cepat, dengan Morgan Stanley meramalkan pertumbuhan ~13% dalam segmen ini untuk 2026
• Pengurangan penilaian oleh analis saingan daripada DNB Carnegie dan Danske Bank sebelum ini telah menekan saham, bersama dengan penurunan prospek laba 2026
• ADR Nokia (NOK) hampir $7.90 pada hari Selasa, manakala saham yang dimuat naik di Helsinki telah meningkat ~24% sepanjang tahun

(SeaPRwire) –   Nokia, pembuat peralatan telekom Finlandia, mendapat dorongan yang ketara minggu ini selepas Morgan Stanley menjadikannya pilihan teratas dan menetapkan sasaran harga terbaru di pasaran.

Nokia Oyj, NOK

Bank itu menaikkan sasaran kepada €8.50 daripada €6.50, mengekalkan penilaian Overweight pada saham. Menurut data Bloomberg, ini menjadikan ia lebih unggul daripada semua analis lain yang menyoroti nama ini.

Langkah ini diikuti dengan hasil yang kuat daripada saingan rangkaian optik Ciena, yang melaporkan pertumbuhan pendapatan berkaitan awan yang kukuh. Morgan Stanley berkata bahawa nombor-nombor itu menyokong pandangan bahawa panduan sendiri Nokia untuk bahagian Optik dan IP mungkin terlalu konservatif.

Nokia memandu untuk pertumbuhan pendapatan 10% hingga 12% dalam segmen itu. Morgan Stanley meramalkan sekitar 13%, dengan pendapatan rangkaian optik sahaja dijangka meningkat lebih daripada 20%, didorong oleh pengendali data center hyperscale.

Saham itu telah mengalami beberapa minggu yang berkilauan. Nokia yang dimuat naik di Helsinki melompat lebih daripada 12% minggu lepas dan melonjak lebih daripada 37% dalam bulan lepas — mencipta keadaan untuk pengecualian laba beberapa. Saham itu turun kira-kira 5% tengah minggu selepas tergelincir di bawah purata bergerak 5 hari.

ADR di Bursa Saham New York hampir $7.90 pada penutupan hari Selasa, naik 1.28% dalam sesi itu. Saham Helsinki berada pada €6.83 pada hari Rabu, naik sekitar 24% sepanjang tahun.

Pengurangan Penilaian Saingan Menambah Gangguan

Bukan semua orang bersemangat. DNB Carnegie menurunkan Nokia daripada beli kepada tahan pada 10 Mac, dengan sasaran $6.50. Danske Bank membuat langkah yang serupa pada akhir Februari, juga pada $6.50.

Pengurangan penilaian itu, bersama dengan keputusan Nokia untuk menurunkan prospek laba 2026 ketika melaporkan hasil Q4, telah mengekalkan beberapa pelabur berhati-hati — walaupun Nokia sedikit melampaui janji pendapatan.

Pada Q4, Nokia melaporkan laba beroperasi disesuaikan €435 juta pada jualan bersih €4.83 bilion, dengan pendapatan meningkat 12% year-over-year. Keuntungan berkurang sekitar 10% berbanding dengan tempoh tahun sebelumnya.

Bahagian rangkaian mobile masih menjadi tempat lemah, dengan perbelanjaan rangkaian akses radio masih surut dan pendapatan mobile turun kira-kira 2% year-over-year kuartal lepas.

AI dan Awan Memandu Cerita

Bisnes AI dan berkenaan awan Nokia masih merupakan bahagian kecil daripada jumlah pendapatan — kira-kira 6% — tetapi ia tumbuh dengan cepat dan membantu menyeimbangkan perbelanjaan operátor telekom yang lebih lemah.

Morgan Stanley menaikkan ganda penilaian daripada 10× kepada 14× pada laba beroperasi yang dijangka, menunjukkan peningkatan pendedahan Nokia ke pasaran sambungan data center.

Nokia sudah menyediakan peralatan rangkaian kepada Microsoft Azure dan bekerja dengan NVIDIA pada rangkaian AI. NVIDIA memegang 2.9% saham dalam syarikat ini.

Bank itu menyebut Konferens Terkomunikasi Optik Fiber, yang berlangsung dari 15 hingga 19 Mac, sebagai peristiwa yang perlu dipantau pada tempoh dekat. Ia boleh membawa kemaskini tentang strategi optik Nokia dan kemungkinan perseteruan hyperscale baru.

Moody’s mengesahkan semula rating kredit Ba1 Nokia pada Disember dan menaikkan pandangan kepada positif, menyebutkan peningkatan keuntungan yang dijangka hingga 2026 hingga 2028. Nokia menamatkan September 2025 dengan kira-kira €6.1 bilion dalam wang tunai dan kemudahan kredit yang dijanjikan.

Pandangan analis keseluruhan masih secara berhati-hati positif. Konsensus MarketBeat pada awal Januari menunjukkan “Moderate Buy” dengan 8 pembelian, 3 tahan, dan 1 jual di antara 12 analis. Sasaran ADR 12 bulan purata adalah sekitar $6.10, walaupun beberapa model lebih dekat dengan $7.36, dengan tertinggi kini pada $8.50 — ditetapkan oleh Morgan Stanley.